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Exchange-traded Funds and Financial Stability

URN zum Zitieren dieses Dokuments: urn:nbn:de:bvb:703-epub-3524-7

Titelangaben

Baumann, Michael Heinrich ; Baumann, Michaela ; Herz, Bernhard:
Exchange-traded Funds and Financial Stability.
Bayreuth , 2017 . - 40 S.

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Baumann-et-al_ETFs-and-Financial-Stability_work-in-progress_2017-11-22.pdf - Veröffentlichte Version
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Angaben zu Projekten

Projekttitel:
Offizieller ProjekttitelProjekt-ID
PromotionsstipendiumOhne Angabe

Projektfinanzierung: Bundesministerium für Bildung und Forschung
Hanns-Seidel-Stiftung

Abstract

Exchange-traded Funds (ETFs) are easy to understand, cost-efficient ways of investing in asset markets that have become very popular for both institutional and retail investors. Investing in an index of assets via an ETF can generate quite complex and sometimes counterintuitive investment behaviors on the level of individual assets. These dynamics depend among others on the kind of market index, the shares of different types of traders in the market, price trends in individual stocks and the overall market, as well as situations of over- or undervaluation of individual stocks and the index. Based on a heterogeneous agent model we reproduce several stylized facts concerning ETFs. We find that the the availability of ETFs per se affects financial stability much less than the role of increased trading, for example, caused by lower assumed risk.

Weitere Angaben

Publikationsform: Preprint, Postprint, Working paper, Diskussionspapier
Zusätzliche Informationen (öffentlich sichtbar): work in progress
Keywords: Exchange-traded index funds; ETF; index fund; heterogeneous agent model; bubbles; financial stability; volatility
Fachklassifikationen: JEL classification codes: C63, G01, G10, G11
Themengebiete aus DDC: 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
500 Naturwissenschaften und Mathematik > 510 Mathematik
Institutionen der Universität: Fakultäten
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik)
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft)
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft) > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft) - Univ.-Prof. Dr. Bernhard Herz
Profilfelder
Profilfelder > Advanced Fields
Profilfelder > Advanced Fields > Nichtlineare Dynamik
Forschungseinrichtungen
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren > Forschungszentrum für Modellbildung und Simulation (MODUS)
Sprache: Englisch
Titel an der UBT entstanden: Ja
URN: urn:nbn:de:bvb:703-epub-3524-7
Eingestellt am: 18 Dec 2017 13:09
Letzte Änderung: 18 Dec 2017 13:09
URI: https://epub.uni-bayreuth.de/id/eprint/3524

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