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Beating the Market? : A Mathematical Puzzle to Market Efficiency

URN zum Zitieren dieses Dokuments: urn:nbn:de:bvb:703-epub-3415-2

Titelangaben

Baumann, Michael Heinrich:
Beating the Market? : A Mathematical Puzzle to Market Efficiency.
Universität Bayreuth
Bayreuth , 2017 . - 39 S.

Volltext

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Baumann_Beating-the-Market_preprint_2017-10-22.pdf - Preprint
Available under License Creative Commons BY 4.0: Namensnennung .

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Angaben zu Projekten

Projektfinanzierung: Bundesministerium für Bildung und Forschung
Hanns-Seidel-Stiftung
Promotionsstipendium

Abstract

The efficient market hypothesis is highly discussed---supported and criticized---in economic literature. In its weakest form it states that there are no price trends. When weakening the no-trending assumption only a little to arbitrary short and small and fully unknown trends, by use of control techniques it is very easy to construct trading strategies with zero initial investment and positive expected gain. Since even the trend's sign may be unknown, a possible trader does not have to think about predictable patterns etc.\ Even if compared to buy-and-hold strategies and adjusted for risk, the control-based strategies are preferable.

Weitere Angaben

Publikationsform: Preprint, Postprint, Working paper, Diskussionspapier
Keywords: Technical Analysis; Efficient Market Hypothesis; Robust Positive Expectation; Simultaneously Long Short Trading; Control-based Trading Strategies
Fachklassifikationen: JEL codes: G11, G14
Themengebiete aus DDC: 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
500 Naturwissenschaften und Mathematik > 510 Mathematik
Institutionen der Universität: Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Professur Angewandte Mathematik (Angewandte Mathematik)
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft)
Profilfelder > Advanced Fields > Nichtlineare Dynamik
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren > Forschungszentrum für Modellbildung und Simulation (MODUS)
Fakultäten
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre
Profilfelder
Profilfelder > Advanced Fields
Forschungseinrichtungen
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren
Sprache: Deutsch
Titel an der UBT entstanden: Ja
URN: urn:nbn:de:bvb:703-epub-3415-2
Eingestellt am: 23 Okt 2017 06:41
Letzte Änderung: 23 Okt 2017 06:41
URI: https://epub.uni-bayreuth.de/id/eprint/3415

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