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Effects of Linear Feedback Trading in an Interactive Market Model

URN zum Zitieren dieses Dokuments: urn:nbn:de:bvb:703-epub-2041-0

Titelangaben

Baumann, Michael Heinrich:
Effects of Linear Feedback Trading in an Interactive Market Model.
Department of Mathematics, University of Bayreuth
Bayreuth , 2014 . - 6 S.

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Available under License Deutsches Urheberrechtsgesetz .

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Angaben zu Projekten

Projekttitel:
Offizieller ProjekttitelProjekt-ID
PromotionsstipendiumOhne Angabe

Projektfinanzierung: Hanns-Seidel-Stiftung

Abstract

In the literature a lot of articles about so-called feedback-based trading strategies, i.e., strategies that compute investment exclusively from their own gain exist. Price is therein treated as a disturbance variable in the technical application. With these strategies, astonishing results may be shown. However, the so-called price taker property is always assumed, that means that one’s own trading does not affect the price, which is quite unrealistic. In the work at hand, an interactive and thus more realistic market model is introduced which is completely determined by the traders’ decisions. In this market model, distinct groups of traders can interact, e.g., feedback traders and noise traders, as they are considered to be relevant in economics in explaining real market prices. Furthermore, this interactive market model is a natural generalization of the geometric Brownian motion. Of course the model has to be bubble-prone to be realistic. The market model will be analyzed as well as the effects of linear feedback strategies and trading restrictions on the price. A way to calculate thresholds for the parameters to cause bubbles is provided. To conclude the work, backtesting on real market data is performed.

Weitere Angaben

Publikationsform: Preprint, Postprint, Working paper, Diskussionspapier
Zusätzliche Informationen (öffentlich sichtbar): to be presented at the American Control Conference 2015
Keywords: linear feedback trading; interactive market model
Themengebiete aus DDC: 500 Naturwissenschaften und Mathematik > 510 Mathematik
Institutionen der Universität: Fakultäten
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik)
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft)
Profilfelder
Profilfelder > Advanced Fields
Profilfelder > Advanced Fields > Nichtlineare Dynamik
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre
Sprache: Englisch
Titel an der UBT entstanden: Ja
URN: urn:nbn:de:bvb:703-epub-2041-0
Eingestellt am: 13 Mai 2015 09:43
Letzte Änderung: 13 Mai 2015 09:43
URI: https://epub.uni-bayreuth.de/id/eprint/2041